王一鸣，市场驱动并购基金助力，破解创投退出难题！

王一鸣建议设立市场化并购基金，以解决创投基金退出问题，这一举措有助于促进创投行业的健康发展，提高资本市场的效率，通过并购基金的运作，可以更好地实现资源的优化配置，推动企业并购重组，促进产业升级和经济发展。

11月13日，中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣通过线上视频方式在太湖世界文化论坛·钱塘对话上谈了金融如何助力新质生产力发展的路径。澎湃新闻记者赵利新 图

11月13日，中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣在太湖世界文化论坛·钱塘对话上谈了金融如何助力新质生产力发展的路径。

首先，要拓展商业银行支持科创的空间。鼓励商业银行针对高新技术企业、“专精特新” 中小企业设立专门服务部门，开展信用贷款、知识产权质押、股权质押等业务，并放宽考核周期、提高风险容忍度；推动商业银行与风投机构合作，对投资机构意向投资的科创企业提供配套贷款。

另外，鼓励银行业金融机构在风险可控前提下，与外部投资机构深化合作，探索“贷款+外部直投”的业务模式，通过风险共担掌握企业内在经营情况，实现风险与收益的跨期平衡。此外，还要推进知识产权质押融资发展。借助人工智能与数字银行技术，破解知识产权估值难题，精准评估其市场价值，为知识产权质押贷款规模化推广创造条件。​

他还提到，现在国家层面正在推进设立国家创业投资引导基金，很多地方建设创投基金，解决“募投管退”问题，其中解决“募”的问题的解决，近些年有了很大的进展。但现在还有一个“退”的问题需要解决。很难完全靠IPO单一通道实现创投基金的退出，所以要大力发展并购市场，鼓励设立市场化的并购基金，来解决创投基金的退出问题。

另外，要强化股权市场服务功能。进一步提升科创板、创业板对创新企业的服务水平，发挥地方产权交易中心的补充作用，为不同阶段的科创企业提供股权融资支持。并以科技赋能金融服务升级。利用人工智能、机器学习构建智能风控模型，动态评估企业信用风险，降低金融机构决策成本与风险；通过智能投顾为企业提供定制化投融资方案，提升资金使用效率。​

最后，还要健全风险分担与补偿机制。借助智能技术构建动态信用画像，提升金融机构风险识别能力；通过保险、再保险为科技型企业融资分担风险，探索地方政府主导的科创企业征信与风险补偿机制，筑牢金融支持科创的风险防线。